Abgeschlossene Arbeiten

Price Efficiency and the Impact of Institutional Investors

Art der Arbeit:
Bachelorarbeit Betriebswirtschaftslehre
    Status:
    Abgeschlossene Arbeit
    Ansprechpartner:
    Jens Heckmann, M.Sc.
    Gutachter:

    Kurzfassung

    • Ziel: Institutionelle Investoren gelten als gut informiert und relativ zu Retail-Investoren als rational agierend an den Kapitalmärkten. Zudem erlauben ihnen Handelsmethoden wie Leerverkäufe (Short-Selling) auf verschiedene Marktlagen entsprechend ihrer Erwartungen zu reagieren. Ziel dieser Arbeit ist es, anhand einer Literaturauswertung zu analysieren, inwiefern institutionelle Investoren zur Preiseffizienz an Kapitalmärkten beitragen. Dabei liegt der Fokus auf dem Verhalten institutioneller Investoren auf neue Informationen und Schocks am Kapitalmarkt.

    Einstiegsliteratur:

    • Boehmer, E. and E. K. Kelley (2009): Institutional investors and the informational efficiency of prices. Review of Financial Studies 22:3563–94.
    • Chen, Y., Kelly, B., Wu, W. (2020): Sophisticated Investors and market efficiency: Evidence from a Natural Experiment. Journal of Financial Economics Vol. 138 (2), pp. 316-341.
    • Campbell, J., T. Ramadorai, and A. Schwartz (2009): Caught on tape: institutional trading, stock returns, and earnings announcements. Journal of Financial Economics 92:66–91.
    • Kacperczyk, M., Sundaresan, S., Wang, T. (2021): Do Foreign Institutional Investors Improve Price Efficiency? Review of Financial Studies, 34, pp. 1317-1367.